Bár sok befektető továbbra is jelentős árzuhanásra számít, az on-chain adatok és a technikai indikátorok azt sugallják, hogy a Bitcoin már most rendkívül túladott állapotban van. Az elemzés rávilágít, hogy a jelenlegi 60 000 dolláros szint környékén zajló konszolidáció valójában egy sekély medvepiac végét jelezheti, ahol a kényszerlikvidálások dominálnak.
A kriptovaluta-piac jelenlegi helyzete sokakat elbizonytalanít, de a történeti adatok és a 200 hetes mozgóátlag (200WMA) tesztelése kulcsfontosságú momentumhoz érkezett. A 2025 decembere óta várt „sekély medvepiac” forgatókönyve egyre valószínűbbnek tűnik, szemben a korábbi ciklusokban látott 70-80%-os visszaesésekkel. Ennek oka elsősorban az, hogy a legutóbbi bikapiac nem volt olyan robbanásszerű, így a korrekció mértéke is mérsékeltebb maradhat, miközben az on-chain fájdalomküszöböt már elértük.
A 200 hetes mozgóátlag és a sekély medvepiac elmélete
A Bitcoin jelenleg a 60 000 dolláros zóna alján mozog, ami közvetlenül a 200 hetes mozgóátlag felett található. Ez a technikai szint történelmileg a medvepiacok alját jelentette. Bár sokan reménykednek egy 70%-os visszaesésben, hogy olcsóbban vásárolhassanak, az elemzés szerint ez nem a legvalószínűbb kimenetel. A piac már most teszteli azt a támaszt, amely a 2024-es nyolchónapos konszolidációs tartományt alkotja. Ez a régió rendkívül erős támaszként funkcionál, és bár a pontos aljat nehéz megjósolni, a „sekély medvepiac” elmélete mellett szól a legtöbb érv. Az árfolyam-kapituláció valószínűleg már megtörtént, és most az úgynevezett időbeli kapituláció fázisában vagyunk, amely októberig tarthat.
On-chain indikátorok:
Profit és veszteség keresztmetszete
Az egyik legfontosabb mutató a Bitcoin teljes kínálatának profitban és veszteségben lévő aránya. Amikor a veszteségben lévő érmék száma megközelíti vagy keresztezi a profitban lévőkét, az szinte mindig piaci aljat jelez. Ez a jelenség csökkenti az eladási nyomást, mivel a „gyenge kezek” kiszállnak, és az érmék átkerülnek a hosszú távú tartókhoz. Érdekes megfigyelés, hogy minden ciklusban egyre kisebb mértékű visszaesés szükséges ahhoz, hogy elérjük ezt az on-chain állapotot. Míg korábban 80% feletti zuhanás kellett ehhez, most egy 50%-os korrekció is elegendő volt ahhoz, hogy a piac elérje a kritikus túladottsági szintet. Ez azt bizonyítja, hogy a piaci szereplők már most akkora fájdalmat élnek át, mint a korábbi ciklusok legmélyebb pontjain.
Kényszerlikvidálások és a piaci hangulat
A jelenlegi eladási hullám mögött nem feltétlenül tudatos befektetői döntések állnak. Az adatok alapján az elmúlt időszakban mintegy 6 milliárd dollárnyi pozíciót likvidáltak kényszerűségből. Sokan a túlzott tőkeáttétel miatt kényszerülnek eladni 60 000 dollárnál, nem pedig azért, mert valóban meg akarnának válni az eszközeiktől. A piaci hangulat az „extrém félelem” zónájában van, ami paradox módon a legjobb időszak az akkumulációra. Míg januárban, a választások utáni eufória idején mindenki 200 000 dolláros árat és stratégiai tartalékokat vizionált, addig most a fáradtság és a pesszimizmus uralkodik. Olyan narratívák terjednek, amelyek a nagy szereplőket a Terra Luna összeomlásához hasonlítják, ami tovább fokozza a pánikot, de a grafikonok szerint a bikák továbbra is védik a 60 000-es szintet.
Mit jelent ez a befektetőknek?
Dióhéjban:
A Bitcoin ára azért eshetett vissza, mert a túl sok hitellel kereskedő embert kisöpörte a piac, de a profi adatok szerint már nagyon közel vagyunk a mélyponthoz. Most érdemes lehet figyelni a vásárlási lehetőségeket, mert a nagy eladási hullám végéhez közeledünk.
Zárásként érdemes megfontolni a heti RSI (relatív erő index) jelzéseit is. Jelenleg egy ritka, bika divergencia alakult ki a heti grafikonon, ami legutóbb az FTX-összeomlás aljánál volt látható. Ez azt jelenti, hogy bár az árfolyam újabb mélypontokat ér el, az eladási lendület gyengül. A Bitcoin 2020 óta nem volt ennyire túladott. Bár ez nem jelenti azt, hogy azonnal új mindenkori csúcsra törünk, a trendforduló esélye jelentősen megnőtt. A legbölcsebb megközelítés a korábbi ciklusok alapján a 200 hetes mozgóátlag környékén történő fokozatos vásárlás, figyelmen kívül hagyva a félelemkeltő híreket és a predikciós piacok negatív várakozásait. Aki kihagyja a jó árakat a még tökéletesebb aljra várva, gyakran lemarad a fellendülésről is.
Forrás: Crypto Currently